多家百億私募基金已逢低加倉 部分仍持謹慎態度
2018-09-06 07:05:00 來源：新浪財經綜合
中國基金報記者 吳君
周三滬指跌幅1.68%，再次考驗2700點關口。雖然近期的市場依舊震蕩較大，但是記者了解到，現在有幾家百億私募已經選擇加倉，也有逆向投資的“公奔私”基金經理加倉了，他們認為目前市場估值反映了悲觀預期，到了可以戰略性樂觀做多的時機。但也有一些私募則覺得現在形勢不明確，關注貿易摩擦等情況，仍然不敢加倉，保持謹慎態度。
部分私募積極逢低加倉
戰略性看好市場機會
盡管近期A股市場震蕩起伏，市場情緒難言樂觀，但記者了解到，部分價值派、偏逆向投資的私募選擇逢低加倉，進行布局，尤其是一些百億私募機構。
8月底，北京某新銳百億私募適當增加了權益比例，記者了解到，他們認為現在市場估值已給出了較為悲觀的預期。近期，上海某百億私募也將倉位從六成加至八成，戰略上看多，但戰術上仍很謹慎。
重陽投資正在增持金融股、電力股、非必需消費品公司及機械設備制造商等。重陽投資認為，作為逆向交易的長期投資者，這個市場有更多機會而不是風險?！伴L期投資仍然適用于這些股票，估值已變得便宜很多?！?/p>
另一家資管規模超過500億的私募則在市場下跌中增持優質成長標的，“我們目前倉位比二季度高一點。如果我們對企業判斷沒有發生質的變化，現在就是很好的投資時機。因為階段性來看，貿易摩擦、去杠桿的不確定性在降低，大家明顯感受到相關政策在節奏上的變化，而且從市場反應來看，影響也越來越鈍化，已經充分消化?！痹撍侥颊f。
關于加倉方向，該私募表示，關注未來三年有盈利增長空間的公司，比如一些周期行業，受益于環保、供給側改革，導致頭部企業的競爭優勢在這種大環境下體現更明顯，還有一些新興公司更值得關注，包括5G、汽車智能化、工業信息化等細分行業。
前不久，仁橋資產總經理夏俊杰表示，“2018年在保持了七個多月低倉位運行后，我們首次對年內行情展望樂觀。在控制好波動的前提下，積極準備，伺機而上?！彼J為，制約市場的三個中長期因素，包括中美貿易摩擦、經濟下行預期、金融去杠桿，已經發生了邊際改善，市場估值也很低，這個時候應該做逆向，別人悲觀的時候一定要樂觀。
另一位北京“公募派”私募投資總監坦言，現階段可能是今年唯一的一次投資機會，“市場將反彈到3000點左右，權重股有表現，而且今年市場反彈以后明年挖個坑可能再漲起來?，F在主要關注交通運輸、汽車零部件、農業種子、遠洋油運等細分行業，以選個股為主布局，比如遠洋油運行業這幾年供需發生了很大變化，已經形成了大底?！?/p>
私募關注貿易摩擦進展
短期形勢不明仍謹慎操作
但記者也了解到，不少私募覺得雖然現在市場估值比較低，但由于形勢不明確，仍然不敢加倉太多，保持謹慎態度。
北京某中型私募合伙人表示，目前市場雖然看著沒有太多利空因素，但情緒仍然處于修復狀態，市場沒有主動買盤?！拔覀兩瞄L右側加倉，倉位比較靈活。在整體前景不明情況下，我們不敢加倉，關注貿易摩擦的最新進展?！?/p>
北京某大型私募市場總監稱，從去年底一直在降倉位，目前倉位仍然不高，只有四成，“投資不是簡單看好點位低就投資。我們認為盡管市場接近底部區域，但不能隨便亂做，而且要關注客戶預期、風險偏好。雖然站在將來兩三年的維度，現在市場比較便宜，但市場還沒有找好新的錨在哪里，投資者情緒還不穩定，沒有形成相對一致預期去評估市場。所以目前處于不穩定的狀態，我們的做法是先回避?！?
北京另一家規模接近百億的私募也坦言，目前倉位不到四成，屬于歷史上較低的倉位，因為受到資方限制，追求絕對收益，控制回撤，所以目前并不考慮加倉?！皬耐顿Y角度我們現在要去布局，但是也有風險因素，即使加倉，我們也不會加很多，四季度可能考慮加倉。我們認為，市場機會在真正的、成長性特別好的公司，關注內生性增長比較強的公司。我們不是很悲觀但也不是很樂觀”。
清和泉資本表示，對接下來的市場持中性偏謹慎的態度，一方面市場已處于估值底，此為樂觀因素，另一方面壓制市場的內外部核心因素還沒有緩解的跡象，后續將重點跟蹤社融、投資和消費數據。從外部因素看，貿易摩擦11月份左右會更為明朗，目前估值反映的是最悲觀的情況，只要稍微好于當前判斷，將會出現邊際改善。從時間因素看，估值切換進入倒計時，優質公司本就增長較為穩定，看明年將更具吸引力，且歷史來看好企業可以穿越牛熊?！霸趦韧饨焕У氖袌霏h境下，我們應規避受影響較大的板塊，追求確定性和大概率的事情，從內需型和剛需性的行業中去挖掘優質公司。比如從必選消費中去尋找機會，包括醫藥、食品、社會服務等。還有會根據中報情況，對一些超跌個股進行增配，若后續經濟數據有所改善，會進行適當加倉?！?/p>
“盛楚鉫鉅網-財經,證券,股票,期貨,基金,風險,外匯,理財投資門戶”的新聞頁面文章、圖片、音頻、視頻等稿件均為自媒體人、第三方機構發布或轉載。如稿件涉及版權等問題，請與
我們聯系刪除或處理，客服郵箱，稿件內容僅為傳遞更多信息之目的，不代表本網觀點，亦不代表本網站贊同
其觀點或證實其內容的真實性。
- 聲音提醒
- 60秒后自動更新
中國8月CPI年率2.3%，預期2.1%，前值2.1%。中國8月PPI年率4.1%，預期4.0%，前值4.6%。
08:00【統計局解讀8月CPI：主要受食品價格上漲較多影響】從環比看，CPI上漲0.7%，漲幅比上月擴大0.4個百分點，主要受食品價格上漲較多影響。食品價格上漲2.4%，漲幅比上月擴大2.3個百分點，影響CPI上漲約0.46個百分點。從同比看，CPI上漲2.3%，漲幅比上月擴大0.2個百分點。1-8月平均，CPI上漲2.0%，與1-7月平均漲幅相同，表現出穩定態勢。
08:00【 統計局：從調查的40個行業大類看，8月價格上漲的有30個 】統計局：從環比看，PPI上漲0.4%，漲幅比上月擴大0.3個百分點。生產資料價格上漲0.5%，漲幅比上月擴大0.4個百分點；生活資料價格上漲0.3%，擴大0.1個百分點。從調查的40個行業大類看，價格上漲的有30個，持平的有4個，下降的有6個。 在主要行業中，漲幅擴大的有黑色金屬冶煉和壓延加工業，上漲2.1%，比上月擴大1.6個百分點；石油、煤炭及其他燃料加工業，上漲1.7%，擴大0.8個百分點?；瘜W原料和化學制品制造業價格由降轉升，上漲0.6%。
08:00【日本經濟已重回增長軌道】日本政府公布的數據顯示，第二季度經濟擴張速度明顯快于最初估值，因企業在勞動力嚴重短缺的情況下支出超預期。第二季度日本經濟折合成年率增長3.0%，高于1.9%的初步估計。經濟數據證實，該全球第三大經濟體已重回增長軌道。（華爾街日報）
08:00工信部：1-7月我國規模以上互聯網和相關服務企業完成業務收入4965億元，同比增長25.9%。
08:00【華泰宏觀：通脹短期快速上行風險因素主要在豬價】華泰宏觀李超團隊點評8月通脹數據稱，今年二、三季度全國部分地區的異常天氣（霜凍、降雨等）因素觸發了糧食、鮮菜和鮮果價格的波動預期，但這些因素對整體通脹影響有限，未來重點關注的通脹風險因素仍然是豬價和油價，短期尤其需要關注生豬疫情的傳播情況。中性預測下半年通脹高點可能在+2.5%附近，年底前有望從高點小幅回落。
08:00【中國信通院：8月國內市場手機出貨量同比環比均下降】中國信通院公布數據顯示：2018年8月，國內手機市場出貨量3259.5萬部，同比下降20.9%，環比下降11.8%，其中智能手機出貨量為3044.8萬部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，國內手機市場出貨量2.66億部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度經濟同比增長5.2%。
08:00乘聯會：中國8月份廣義乘用車零售銷量176萬輛，同比減少7.4%。
08:00央行連續第十四個交易日不開展逆回購操作，今日無逆回購到期。
08:00【黑田東彥：日本央行需要維持寬松政策一段時間】日本央行已經做出調整，以靈活地解決副作用和長期收益率的變化。央行在7月政策會議的決定中明確承諾將利率在更長時間內維持在低水平。（日本靜岡新聞）
08:00澳洲聯儲助理主席Bullock：廣泛的家庭財務壓力并非迫在眉睫，只有少數借貸者發現難以償還本金和利息貸款。大部分家庭能夠償還債務。
08:00【 美聯儲羅森格倫：9月很可能加息 】美聯儲羅森格倫：經濟表現強勁，未來或需采取“溫和緊縮”的政策。美聯儲若調高對中性利率的預估，從而調升對利率路徑的預估，并不會感到意外。
08:00美聯儲羅森格倫：經濟表現強勁，未來或需采取“溫和緊縮”的政策。美聯儲若調高對中性利率的預估，從而調升對利率路徑的預估，并不會感到意外。
08:00美聯儲羅森格倫：鑒于經濟表現強勁，未來或需采取“溫和緊縮的”政策。
08:00
