外資半月調研33家A股公司 高質量、抗周期的新經濟行業最受寵
2018-09-07 07:59:57 來源：證券時報網
（原標題：外資半月調研33家A股公司 高質量、抗周期的新經濟行業最受寵）
“從最近外資調研的上市公司看，普遍具備的特征是質量高、行業龍頭、有一定的抗周期性，且普遍屬于新經濟行業，這也符合外資一貫的投資風格：不是奔著概念去，而是奔著質量去；不是奔著流行去，而是奔著價格合理去。”張峰指出。
經歷了多輪殘酷的探底過程， 9月6日，上證指數再度失守2700點，較年初跌幅近20%，但是眼下國內投資者信心仍然嚴重匱乏。
一面是普通投資人的猶豫，一面則是國際資本果斷布局。近兩日，國際金融協會(IIF)公布的最新數據顯示，今年8月，流入新興市場股市的資金量達到71億美元，其中58億美元資金分流進入中國股市，占比高達81.7%。
“最近明顯感覺國際資本對A股的布局和投資加速，對中國的興趣、詢問等都在加速，我們也接待了很多海外投資者來訪，有些是打電話，有些則是要求一起去調研公司，整體對A股還是比較認同。”9月6日，銀杏環球資本董事長、首席投資官張峰對記者透露。
根據數據梳理，從8月20日以來的半個月內，已有33家上市公司獲得外資機構的現場、電話調研，其中信維通信(300136.SZ)、歌爾股份(002241.SZ)、工業富聯(601138.SH)、匯川技術(300124.SZ)等獲得超過10家外資機構的調研。
半月調研33家上市公司
隨著A股的不斷探底以及國際化進程加速，來自美國、法國、日本、新加坡等國家的海外資金正在快速將目光轉向A股。
9月5日，信維通信迎來20多家外資機構的聯合調研，貝萊德、摩根士丹利等國際知名投資機構均到場，他們就公司無線充電業務、5G業務、LCP天線業務、射頻前端業務等進行了詳細交流。
這是信維通信自8月20日以來接待的第三波外資調研，8月28日其接待了9家外資機構，8月21日則接待了Capital Group一行5人的調研。
自8月20日至今，已有利亞德(300296.SZ)、深天馬A(000050.SZ)、大族激光(002008.SZ)、金風科技(002202.SZ)等多家上市公司接待了不止一批外資機構的調研。其中，大族激光兩場調研活動均是只有外資機構參與。
“公司對待機構調研沒有內資、外資之分，外資也是通過券商預約，公司有了合適時間就安排接待。”大族激光證券事務人士表示，公司地處深圳，離香港較近，經常有來自香港的機構人士進行調研。
數據顯示，從8月20日以來的半個月內，已有33家上市公司獲得外資機構的現場、電話調研。
“我們這次安排的是電話會議，其中有很多外資參與，并沒有人來實地調研。”9月6日，地處山東的歌爾股份證券事務人士表示，之前的電話會議外資也有很多參與。
從被外資調研的33家上市公司所屬行業看，計算機、通信和其他電子設備制造業、全屋定制、電氣機械及器材制造業、專用設備制造業等備受外資青睞。
比如全屋定制行業的尚品宅配(300616.SZ)、好萊客(603898.SH)等均有外資調研；計算機、通信和其他電子設備制造業方面，圣邦股份(300661.SZ)、視源股份(002841.SZ)、景旺電子(603228.SH)、TCL集團(000100.SZ)、東土科技(300353.SZ)、安潔科技(002635.SZ)等均受到外資青睞。
“從最近外資調研的上市公司看，普遍具備的特征是質量高、行業龍頭、有一定的抗周期性，且普遍屬于新經濟行業，這也符合外資一貫的投資風格：不是奔著概念去，而是奔著質量去；不是奔著流行去，而是奔著價格合理去。”張峰指出。
進一步數據分析顯示，近半個月外資調研的33家上市公司，2017年凈利潤普遍超過2億元，且近年凈利潤增幅較為穩定。
對此，張峰指出，“目前A股交易量大幅下降，資金就會選擇離開小市值、小規模企業，因為規模太小，流動性就會因交易量下降形成類似香港的“仙股”；2015年之前，大家都愿意去炒小票，這跟外資理念截然不同，外資更青睞有規模、有體量、有較長經營時間的公司。”
外資布局、投資、詢問均加速
近兩日，IIF公布的最新數據顯示，今年8月，流入新興市場股市的資金量達71億美元，其中58億美元資金分流進入中國股市，占比高達81.7%。
香頌資本執行董事沈萌指出，“外資如此頻繁關注A股，一是外資要了解A股到底發生了什么；第二，A股納入MSCI后有被動配置基金，必須調研A股。”
另據深、滬港通數據顯示，近三個月，北向滬股通資金流入549.67億元，占開通以來的17%；近三個月深股通北向資金流入287.42億元，占開通以來的12%。
“指數雖弱，但A股今年卻持續吸引外資流入。這主要是外資基于長期絕對收益、中期相對收益、風險整體可控3個維度的考量；隨著一些風險因素明朗，流入趨勢會強化，并成為A股的重要支撐。”中信證券日前發布研報稱。
9月6日，上證指數再度跌破2700點，最低探至2683.74點，較2017年末跌幅達18.85%，期間腰斬者數量眾多。即使跌至如此，場外資金亦十分猶豫，但是不懼抄到半山腰的外資卻頻頻入場。
比如貝萊德于7月發行首只私募基金——貝萊德中國A股機遇私募基金1期，據報道其于7月底8月初建倉且滿倉A股股票，而這段時間取得正收益并非易事，去年末成立的首只外資私募基金富達中國股票一號私募基金截至7月中旬虧損近10%。
“外資整體的風格是逆向、長期的價值投資，理念先進，也忍得起痛苦，這是他們長期賺錢的原因。長期來看，就是沒有耐心的人輸錢給有耐心的人。今年的A股投資就一個字——“熬”，要熬得起，等得了，付得出耐心。”張峰認為，目前是在A股播種的好時機，也是非常好的長期價值投資布局的時候，因為今年這個時機是很好的“試金石”。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍指出，“現在外資在A股布局逐步增加，但總體資金量仍較小，只有總市值的2%，占流通市值比例也只有4%左右。未來5到10年，外資對于A股配置比例將進一步增加，有可能提高到5%-10%，外資可能會成為A股市場最重要的機構投資者。這對于A股市場的價值投資理念及交易方式都會有較大影響，建議投資者要積極關注外資動向。”
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中國8月CPI年率2.3%，預期2.1%，前值2.1%。中國8月PPI年率4.1%，預期4.0%，前值4.6%。
08:00【統計局解讀8月CPI：主要受食品價格上漲較多影響】從環比看，CPI上漲0.7%，漲幅比上月擴大0.4個百分點，主要受食品價格上漲較多影響。食品價格上漲2.4%，漲幅比上月擴大2.3個百分點，影響CPI上漲約0.46個百分點。從同比看，CPI上漲2.3%，漲幅比上月擴大0.2個百分點。1-8月平均，CPI上漲2.0%，與1-7月平均漲幅相同，表現出穩定態勢。
08:00【 統計局：從調查的40個行業大類看，8月價格上漲的有30個 】統計局：從環比看，PPI上漲0.4%，漲幅比上月擴大0.3個百分點。生產資料價格上漲0.5%，漲幅比上月擴大0.4個百分點；生活資料價格上漲0.3%，擴大0.1個百分點。從調查的40個行業大類看，價格上漲的有30個，持平的有4個，下降的有6個。 在主要行業中，漲幅擴大的有黑色金屬冶煉和壓延加工業，上漲2.1%，比上月擴大1.6個百分點；石油、煤炭及其他燃料加工業，上漲1.7%，擴大0.8個百分點?；瘜W原料和化學制品制造業價格由降轉升，上漲0.6%。
08:00【日本經濟已重回增長軌道】日本政府公布的數據顯示，第二季度經濟擴張速度明顯快于最初估值，因企業在勞動力嚴重短缺的情況下支出超預期。第二季度日本經濟折合成年率增長3.0%，高于1.9%的初步估計。經濟數據證實，該全球第三大經濟體已重回增長軌道。（華爾街日報）
08:00工信部：1-7月我國規模以上互聯網和相關服務企業完成業務收入4965億元，同比增長25.9%。
08:00【華泰宏觀：通脹短期快速上行風險因素主要在豬價】華泰宏觀李超團隊點評8月通脹數據稱，今年二、三季度全國部分地區的異常天氣（霜凍、降雨等）因素觸發了糧食、鮮菜和鮮果價格的波動預期，但這些因素對整體通脹影響有限，未來重點關注的通脹風險因素仍然是豬價和油價，短期尤其需要關注生豬疫情的傳播情況。中性預測下半年通脹高點可能在+2.5%附近，年底前有望從高點小幅回落。
08:00【中國信通院：8月國內市場手機出貨量同比環比均下降】中國信通院公布數據顯示：2018年8月，國內手機市場出貨量3259.5萬部，同比下降20.9%，環比下降11.8%，其中智能手機出貨量為3044.8萬部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，國內手機市場出貨量2.66億部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度經濟同比增長5.2%。
08:00乘聯會：中國8月份廣義乘用車零售銷量176萬輛，同比減少7.4%。
08:00央行連續第十四個交易日不開展逆回購操作，今日無逆回購到期。
08:00【黑田東彥：日本央行需要維持寬松政策一段時間】日本央行已經做出調整，以靈活地解決副作用和長期收益率的變化。央行在7月政策會議的決定中明確承諾將利率在更長時間內維持在低水平。（日本靜岡新聞）
08:00澳洲聯儲助理主席Bullock：廣泛的家庭財務壓力并非迫在眉睫，只有少數借貸者發現難以償還本金和利息貸款。大部分家庭能夠償還債務。
08:00【 美聯儲羅森格倫：9月很可能加息 】美聯儲羅森格倫：經濟表現強勁，未來或需采取“溫和緊縮”的政策。美聯儲若調高對中性利率的預估，從而調升對利率路徑的預估，并不會感到意外。
08:00美聯儲羅森格倫：經濟表現強勁，未來或需采取“溫和緊縮”的政策。美聯儲若調高對中性利率的預估，從而調升對利率路徑的預估，并不會感到意外。
08:00美聯儲羅森格倫：鑒于經濟表現強勁，未來或需采取“溫和緊縮的”政策。
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