[南華期貨]機構認為4月無需悲觀 重點關注業績超預期行業
2023-02-25 10:30:18 來源：盛楚鉫鉅網
3月，滬指累計跌落1.91%，深證成指跌5.02%，創業板指跌5.34%。不過，4月首個買賣日，A股迎來了可貴的強勢上漲行情。展望4月，大部分券商以為，A股通過一輪跌落，階段性底部現已出現，商場急跌階段已完畢。一起，4月為成績陳述密布發表期，盈余超預期且估值合理的標的有望取得組織要點重視。
國信證券首席戰略分析師燕翔以為，當時商場的跌落更像“調整”而非行情轉向。A股以往的走勢顯現，在買賣復蘇行情中，基本面拐點要比流動性拐點更重要。盡管流動性或政策面改動或許會加重商場動搖，導致股票商場出現必定程度的調整，但卻不會改動趨勢，行情往往完結于基本面拐點。
開源證券戰略團隊則調整了2月以來“持幣過節”的觀念，以為當下商場無需失望，持幣的必要性正在下降。
招商證券戰略首席張夏表明，估計4月商場將以震動為主，由于當時正處在流動性環境限制估值階段。不過，由于不乏成績高增加的細分范疇，個股挑選空間較大，商場將出現部分結構性時機為主的特征。
天風證券首席戰略分析師劉晨明以為，4月微觀資金結構改進疊加一季報成績預告，商場或許進入超跌反彈窗口。但從股債收益率規范差的水平來比較，中期來看部分財物的性價比依然不高。
跟著4月份到來，上市公司年報和一季報將密布發表。券商主張重視成績體現好、市盈率處于中低水平且滯漲的個股。板塊方面，券商繼續看好盈余預期較佳的化工、銀行、航空等輕視值職業。
張夏表明，進入一季報發表期，商場更重視盈余高增加估值相對合理的個股。PEG(市盈率相對盈余增加比率)小于等于1，成為商場選股重要考量規范。商場從尋覓風格和職業，轉而尋覓成績超預期的個股。其間，外需導向的相關職業盈余有望繼續超預期，包含電子、家電、輕工、機械、電氣設備、轎車及零部件、通訊等。
東吳香港副董事長及東吳證券全球首席戰略官陳李相同看好家居、家電、原材料、機械、化工等出口工業的出資時機，而且以為上述職業的體現有望貫穿2021年全年?！捌湓虮闶浅隹谠黾邮治⑷?，制造業復蘇，這些職業贏利有望大幅攀升?！?/p>
興業證券王德倫戰略團隊表明，結合年報、一季報擇優汰劣，挑選估值在合理區間且成績契合或超預期的公司，將是下一個階段超量收益的來歷，主張要點重視量價齊升的中上游周期制造品及獲益于疫情防控態勢繼續向好的服務型消費。
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中國8月CPI年率2.3%，預期2.1%，前值2.1%。中國8月PPI年率4.1%，預期4.0%，前值4.6%。
08:00【統計局解讀8月CPI：主要受食品價格上漲較多影響】從環比看，CPI上漲0.7%，漲幅比上月擴大0.4個百分點，主要受食品價格上漲較多影響。食品價格上漲2.4%，漲幅比上月擴大2.3個百分點，影響CPI上漲約0.46個百分點。從同比看，CPI上漲2.3%，漲幅比上月擴大0.2個百分點。1-8月平均，CPI上漲2.0%，與1-7月平均漲幅相同，表現出穩定態勢。
08:00【 統計局：從調查的40個行業大類看，8月價格上漲的有30個 】統計局：從環比看，PPI上漲0.4%，漲幅比上月擴大0.3個百分點。生產資料價格上漲0.5%，漲幅比上月擴大0.4個百分點；生活資料價格上漲0.3%，擴大0.1個百分點。從調查的40個行業大類看，價格上漲的有30個，持平的有4個，下降的有6個。 在主要行業中，漲幅擴大的有黑色金屬冶煉和壓延加工業，上漲2.1%，比上月擴大1.6個百分點；石油、煤炭及其他燃料加工業，上漲1.7%，擴大0.8個百分點?；瘜W原料和化學制品制造業價格由降轉升，上漲0.6%。
08:00【日本經濟已重回增長軌道】日本政府公布的數據顯示，第二季度經濟擴張速度明顯快于最初估值，因企業在勞動力嚴重短缺的情況下支出超預期。第二季度日本經濟折合成年率增長3.0%，高于1.9%的初步估計。經濟數據證實，該全球第三大經濟體已重回增長軌道。（華爾街日報）
08:00工信部：1-7月我國規模以上互聯網和相關服務企業完成業務收入4965億元，同比增長25.9%。
08:00【華泰宏觀：通脹短期快速上行風險因素主要在豬價】華泰宏觀李超團隊點評8月通脹數據稱，今年二、三季度全國部分地區的異常天氣（霜凍、降雨等）因素觸發了糧食、鮮菜和鮮果價格的波動預期，但這些因素對整體通脹影響有限，未來重點關注的通脹風險因素仍然是豬價和油價，短期尤其需要關注生豬疫情的傳播情況。中性預測下半年通脹高點可能在+2.5%附近，年底前有望從高點小幅回落。
08:00【中國信通院：8月國內市場手機出貨量同比環比均下降】中國信通院公布數據顯示：2018年8月，國內手機市場出貨量3259.5萬部，同比下降20.9%，環比下降11.8%，其中智能手機出貨量為3044.8萬部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，國內手機市場出貨量2.66億部，同比下降17.7%。
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08:00乘聯會：中國8月份廣義乘用車零售銷量176萬輛，同比減少7.4%。
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08:00【黑田東彥：日本央行需要維持寬松政策一段時間】日本央行已經做出調整，以靈活地解決副作用和長期收益率的變化。央行在7月政策會議的決定中明確承諾將利率在更長時間內維持在低水平。（日本靜岡新聞）
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08:00美聯儲羅森格倫：鑒于經濟表現強勁，未來或需采取“溫和緊縮的”政策。
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